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【导语】为大家整理2018期货从业资格考试《基础知识》模拟试卷(13)供大家参考，希望对考生有帮助！

　　一、单选题

　　1.目前，我国各交易所普遍采用(　　)。

　　A.市价指令、限价指令、取消指令

　　B.市价指令、套利指令、取消指令

　　C.市价指令、止损指令、停止指令

　　D.市价指令、限价指令、停止指令

　　2.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为(　　)。

　　A.套期保值者和投机者

　　B.套期保值者和机构投资者

　　C.投机者和机构投资者

　　D.套期保值者、投机者、机构投资者

　　3.我国客户下单方式有(　　)种。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　4.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品(　　)的变化所引起的该产品供给的变化。

　　A.生产成本

　　B.相关产品价格

　　C.技术水平

　　D.本身价格

　　5.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为"+55美分/蒲式耳"，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，(　　)55美分/蒲式耳。

　　A.低出

　　B.高出

　　C.等同

　　D.两者不能对比

　　6.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是(　　)。

　　A.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交

　　B.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

　　C.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交

　　D.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交

　　7.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。

　　A.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算

　　B.将不同交易所的价格按平均计算

　　C.计算平均波动幅度

　　D.计算各个价格的基差

　　8.若当日无成交价格，则以(　　)作为当日的结算价。

　　A.最新价

　　B.最低价

　　C.卖价

　　D.上一交易日的结算价

　　9.期货保证金存管于(　　)。

　　A.期货公司内部的财务管理处

　　B.交易所指定的银行

　　C.交易所指定的协助办理期货交易结算业务的银行

　　D.B或C任意皆可

　　10.一般来说，遇到(　　)趋势应该买入。

　　A.上升趋势

　　B.下跌趋势

　　C.横行趋势

　　D.无趋势

　　参考答案：

　　1.A【解析】目前，我国各交易所普遍采用市价指令、限价指令、取消指令。此外，郑州商品交易所还采用了套利指令，大连商品交易所不仅采取了套利指令，还采用了止损指令和停止指令。

　　2.A【解析】根据进入期货市场的目的不同，期货交易者可分为期货保值者和投机者。根据交易者是自然人还是法人划分，可分为个人投资者和机构投资者。

　　3.B【解析】我国客户下单方式有书面下单，电话下单和网上下单三种。

　　4.D【解析】供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品本身价格的变化所引起的该产品供给的变化。

　　5.B【解析】基差=现货价格一期货价格。根据公式，品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比高出55美分/蒲式耳。

　　6.C【解析】以最大成交量为原则的集合竟价，成交后所能够得到的最大成交量等于集合竞价产生的价格的买入申报，根据买人申报量的多少，按少的一方的申报量成交。

　　7.A【解析】投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算，才能进行价格比较。

　　8.D【解析】若当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日的结算价。

　　9.C【解析】期货保证金存管银行属于期货服务机构，是由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。经交易所同意成为存管银行后，存管银行须与交易所签订相应协议，明确双方的权力和义务，以规范相关业务行为。

　　10.A【解析】一般来说，在上升趋势中应该买入，在下跌趋势中应该卖出。

　　二、多选题

　　1.期权交易指令一般包括：(　　)、数量、合约、执行价格、期权价格等

　　A.申报方向

　　B.合约月份及年份

　　C.期权方向

　　D.市价或限价

　　2.外汇汇率的标价方法有(　　)。

　　A.直接标价法

　　B.间接标价法

　　C.美元标价法

　　D.欧元标价法

　　3.权利金也称为(　　)。

　　A.期权费

　　B.权利费

　　C.权利价格

　　D.期权价格

　　4.期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%的有(　　)。

　　A.上海期货交易所燃料油期货合约

　　B.上海期货交易所黄金期货合约

　　C.大连商品交易所玉米期货合约

　　D.郑州商品交易所菜籽油期货合约

　　5.按照期权执行价格与标的物市场价格的关系的不同，可将期权分(　　)

　　A.实值期权

　　B.虚值期权

　　C.平值期权

　　D.等值期权

　　6.影响权利金的基本因素包括：标的物市场价格、执行价格、(　　)。

　　A.标的物市场价格波动率

　　B.距到期时剩余时间

　　C.利率风险

　　D.无风险利率

　　7.天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有(　　)

　　A.中国

　　B.日本

　　C.新加坡

　　D.马来西亚

　　8.下列关于商品交易所棕榈油期货合约的说法中，不正确的有(　　)。

　　A.交易单位是5吨/手

　　B.最小变动价位是2元/吨

　　C.交易手续费不超过5元/手

　　D.交易代码为P

　　9.对于美式期权来说，有效期长的期权包含了(　　)。

　　A.有效期短的期权的所有的执行机会

　　B.有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性越大

　　C.买方行使期权的机会越多

　　D.买方行使期权的机会越少

　　10.参与期现套利，要求交易者对(　　)比较熟悉。

　　A.现货商品的贸易

　　B.现货商品的运输

　　C.现货商品的储存

　　D.期货商品的交易

　　参考答案：

　　1.期权交易指令一般包括：(　　)、数量、合约、执行价格、期权价格等

　　A.申报方向

　　B.合约月份及年份

　　C.期权方向

　　D.市价或限价

　　2.外汇汇率的标价方法有(　　)。

　　A.直接标价法

　　B.间接标价法

　　C.美元标价法

　　D.欧元标价法

　　3.权利金也称为(　　)。

　　A.期权费

　　B.权利费

　　C.权利价格

　　D.期权价格

　　4.期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%的有(　　)。

　　A.上海期货交易所燃料油期货合约

　　B.上海期货交易所黄金期货合约

　　C.大连商品交易所玉米期货合约

　　D.郑州商品交易所菜籽油期货合约

　　5.按照期权执行价格与标的物市场价格的关系的不同，可将期权分(　　)

　　A.实值期权

　　B.虚值期权

　　C.平值期权

　　D.等值期权

　　6.影响权利金的基本因素包括：标的物市场价格、执行价格、(　　)。

　　A.标的物市场价格波动率

　　B.距到期时剩余时间

　　C.利率风险

　　D.无风险利率

　　7.天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有(　　)

　　A.中国

　　B.日本

　　C.新加坡

　　D.马来西亚

　　8.下列关于商品交易所棕榈油期货合约的说法中，不正确的有(　　)。

　　A.交易单位是5吨/手

　　B.最小变动价位是2元/吨

　　C.交易手续费不超过5元/手

　　D.交易代码为P

　　9.对于美式期权来说，有效期长的期权包含了(　　)。

　　A.有效期短的期权的所有的执行机会

　　B.有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性越大

　　C.买方行使期权的机会越多

　　D.买方行使期权的机会越少

　　10.参与期现套利，要求交易者对(　　)比较熟悉。

　　A.现货商品的贸易

　　B.现货商品的运输

　　C.现货商品的储存

　　D.期货商品的交易

　　三、判断题

　　1.卖出套利中只要价差缩小就会盈利。(　　)

　　2.买卖双方都是入市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少。(　　)

　　3.买人期货保值适用于准备在将来某一时间1内购进某种商品或资产，防止日后买入现货商品或资产时价格上涨。(　　)

　　4.一般而言，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得大一些，反之则小一些。(　　)

　　5.在买卖双方中，一方为买人开仓，另一方为卖出平仓(即多头换手)时，持仓量不变，这意味着"旧卖方向新卖方买进"。(　　)

　　参考答案：

　　1.A【解析】卖出套利是通过卖出其中价格较高的"一边"同时买人价格较低的"一边"来进行套利。因此，卖出套利中只要价差缩小就会盈利。

　　2.B【解析】买卖双方都是入市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量增加。

　　3.A【解析】考查套期保值的适用对象和范围。

　　4.A【解析】考查每日价格最大波动限制与期货合约标的物价格波动的关系。

　　5.B【解析】在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓(即多头换手)时，持仓量不变，这意味着"新买方向旧买方买进"。

　　四、综合题

　　1.某公司购入500吨棉花，价格为13400元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为()元。(其他费用忽略)

　　A.盈利10000

　　B.亏损12000

　　C.盈利12000

　　D.亏损10000

　　2.假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1.5%，借贷利息差为0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点，同时，市场冲击成本也是0.3个指数点，股票买卖双方,双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%，5月30日的无套利区是()。

　　A.[1604.8，1643.2]

　　B.[1604.2，1643.8]

　　C.[1601.53，1646.47]

　　D.[1602.13，1645.87]

　　3.某交易者以0.0106(汇率)的价格出售l0张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权(1张GBD/USD期权合约的合约规模为1手GBD/USD期货合于，即62500英镑)。当GBD/USD期货合约的价格为l.5616时，该看涨期权的市场价格为0.0006，该交易者的盈亏状况(不计交易费用)如何。()

　　A.可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为625美元

　　B.可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为6250美元

　　C.可选择持有合约至到期，获得权利金收入6625美元

　　D.可选择持有合约至到期，获得权利金收入662.5美元

　　4.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损l00元，且交易所规定，1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格是()元/吨。

　　A.18610

　　B.19610

　　C.18630

　　D.19640

　　5.某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是()元/吨。

　　A.1960

　　B.1970

　　C.2020

　　D.2040

　　参考答案：

　　1.D【解析】卖出套期保值，基差走强的时候有盈利，基差走弱时亏损，基差不变，实现完全套期保值;基差情况：现在(13400-14200)=-80，2个月后(12600-12700)=-100，基差走弱，不能完全实现套期保值，有亏损。亏损=500×(100-80)=10000元。

　　2.C【解析】F(2月1日，5月30日)=1600×[1+(6%-1.5%)×4÷12=1624;股票买卖双边手续费及市场冲击成本为1600X(0.6%+0.6%)=19.2;期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.6个指数点;借贷利率差成本为点1600×0.5%×4÷12=2.67点;三项合计，TC=19.2+0.6+2.67=22.47;无套利区间为[1601.53，1646.47]。

　　3.BC【解析】当GBD/USD期货合约的价格为1.5616时，低于执行价格，买方不会行使期权。该交易者可选择对冲平仓的方式了结期权。平仓收益=(卖价一买价)×手数×合约单位=(0.0106-0.0006)×10×62500=6250(美元)。该交易者也可以选择持有合约至到期，如果买方一直没有行权机会，则该交易者可获得全部权利金收入，权利金收益=0.0106×10×62500=6625(美元)，权利金收益高于平仓收益，但交易者可能会承担GBD/USD上升的风险。

　　4.B【解析】假设7月30日的ll月份铜合约价格为a，则9月份合约盈亏情况为：l9540-197520=20元/吨;10月份合约盈亏情况为：l9570-a;总盈亏为：5×20+5×(19570-a)=-100，解得a=19610。

　　5.B【解析】基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多60元;那么一个月前，也应是期货比现货多60元，也就是2030-60=1970元。

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